高端纺织原料市场硝烟再起,这一次,添柴加火的是中石油。


8月22日,中国石油宣布,将在广东揭阳市的新型综合石化总厂,选择霍尼韦尔UOP建造世界上最大的单套PX装置,新的解吸剂轻质化芳烃联合装置每年将产260万吨的对二甲苯(PX),借此中石油PX产能将翻一番。

中国石油抢滩PX!产能翻一番 高端石化领域战事再起

据悉,全球98%的PX都用于精对苯二甲酸(PTA)的合成,是聚酯产业的龙头原料。以往,国内PX市场主要以中石油、中石化为代表的国有企业居多,而PTA市场则由民营企业主导,产业链存在一定程度的不对称。


如今,伴随着恒力、恒逸、荣盛、盛虹等一众民企,争先上马大型炼化一体化项目,产业链不断向上游延伸,正在迅速占领国内PX市场份额。


在此之际,中石油拟建造世界上最大的单套PX装置,预示着国企、民企在PX领域的竞争序幕已经拉开。数据显示,未来几年中国PX新增产能将呈现井喷式增长,届时,国内或将迎来一场血腥的价格战。


中石油抢滩PX


事实上,中国PX 市场是一块“大蛋糕”,但以往真正有能力分食的企业却并不多。


数据显示,中国是全球最主要的PX需求中心,下游PTA产能约占全球PTA总产能的57%。受下游PTA和聚酯市场的强劲增长,国内原料PX 严重依赖进口。


2010-2018年,国内对二甲苯进口依存度呈现逐年上升趋势,2018年依存度为58.61%,较2010年增加了22.88个百分点。


基于强劲的市场需求,以往PX的利润一直居高不下,在芳烃产业链中,PX的生产利润是最高的。

中国石油抢滩PX!产能翻一番 高端石化领域战事再起

可是放眼国内,由于种种原因,生产PX的企业并不多。


截止2018年底,中国PX生产商除了三桶油,就只有大连福佳、青岛丽东、福海创、宁波中金等少数几家企业,全国PX合计产能约1393万吨。


在这其中,中石油PX产能也并不具备压倒性优势。


据了解,中石油目前旗下拥有辽阳石化70万吨/年、乌鲁木齐石化100万吨/年、四川石化75万吨/年的PX产能。


总体而言,中石油PX产能远低于中石化,甚至低于新近投产的恒力石化450万/年的PX产能。而且紧随其后迎来建产的PX产能,还有浙江石化一期400万吨/年,恒逸文莱150万吨/年,盛虹石化280万吨/年等大型民企项目。


此番中石油拟新建世界最大的单套PX装置,便是为适应资源、市场和产业政策等方面的变化,做出的清晰定位。


早在2017年,中石油就明确中委广东石化项目最终调整为炼油-芳烃-化工一体化方案,调整后,广东石化项目将按照2000万吨/年炼油+260万吨/年芳烃+120万吨/年乙烯方案建设。


作为中石油一次性投资最大的炼化一体化项目——中委广东石化2000万吨炼化一体化的重要组成单元,260万吨/年芳烃项目承载的意义重大。


据悉,PX装置预计将在2021年试运行,和盛虹石化、浙江石化二期基本处于同一时间,其中的深意已不言而喻。


PX市场烽烟四起


公开资料显示,未来2年时间内将是PX行业的高速发展期,目前PX依赖进口的格局将逐步缓解,取而代之的或将是产能供应过剩。


在“十三五”规划中,PX作为重点发展行业中的焦点产品,不仅中石油、中石化在大力布局PX,恒力、恒逸、荣盛、盛虹等纺织民营巨头,为获取PX的定价权,产业链也不断向原料端延伸。

中国石油抢滩PX!产能翻一番 高端石化领域战事再起

据统计,2019年恒力石化与浙江石化一期两大项目建成,中国将新增850万吨/年PX产能。其中今年5月,恒力2000万吨/年炼化一体化项目已全面投产,年产450万吨/年PX项目提升国内PX产量近30%。


此外,据PX新扩建产能公开数据,到2021年中国PX产能将达3983万吨,中国将可能从PX进口国转变为出口国,亚洲PX供应量将逐渐出现过剩。


咨询公司Wood Mackenzie亚洲化学品首席分析师Darryl Xu表示:“我们将看到许多亚洲出口企业大幅削减PX运转率,在炼油和芳烃综合利润率较低的地区,产能合理化的可能性也会加大?!?


从上不难看出,供需的扭转导致的直接结果,将是PX价格的“白刃战”。


实际上,恒力石化年产450万吨/年PX项目已经撼动了PX的加工利润率(即PX相对于石脑油的价格)。2018年,PX的加工利润率在每吨600至700美元的水平,到今年8月中旬,已经下降至每吨320美元以下。


有迹象表明,国内PX产能陆续投放后,产业链的利润或向下游PTA产业转移,并进一步转移到聚酯行业,PX产业的利润将再分配。


在这一轮PX新增产能中,为延伸产业链,下游PTA民营企业和聚酯企业正成为主力队伍。


其中,浙江石化是荣盛石化与桐昆股份等共同投资建设,用于下游PTA生产并进一步加工成聚酯;恒逸文莱项目生产的PX直接输送给海南逸盛;中金石化是荣盛石化的全资子公司,炼化项目为纺织产业服务;盛虹石化产能也运用于集团内化纤产业。


如此种种,都表明以往PX供不应求的风光时期将去而不返,单一生产PX的企业盈利空间将不断被挤压,装置落后、缺乏地域优势的小企业或面临淘汰的?;?。


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